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5券商试水人民币PE基金【新闻】

2022年09月23日 茼蒿菜财经网

5券商试水人民币PE基金

5券商试水人民币PE基金 更新时间:2011-3-1 8:37:46   直投公司手中有了更多的资金,意味着它可以投资的项目也就更多了。随着业务规模的不断拓展,公司还可以收取管理费、业绩提成费,从而增加收入

2月28日,有媒体报道称,监管部门已经默许银河证券、中信证券、中金公司、海通证券、国泰君安等5家证券公司首批试点PE基金业务,但募资范围暂时仅限于国内的人民币基金。对此,消息人士向《国际金融报》记者确认,券商试水人民币PE基金业务确有此事,但目前尚未收到明确的批复文件。

直投业务扩大

据悉,对于人民币PE基金业务,监管部门将其划分至券商直投旗下。尽管在初期,该业务的放开范围和规模不会很大,但不少业内人士认为,这不仅可以扩大券商直投业务范围,还能带动投行、资管等相关业务的业绩增长。

“如果该业务成功试点,那么意味着券商不仅可以用自有资金,还可以用基金的资金来投资直投项目。”西南证券分析师王大力在接受《国际金融报》记者采访时表示,“直投公司手中有了更多的资金,意味着它可以投资的项目也就更多了。随着业务规模的不断拓展,公司还可以收取管理费、业绩提成费,从而增加收入。”

另外,券商“直投+承销”的模式,也促使券商在获批试点人民币PE基金后,通过了解、投资更多的非上市公司,而增加投行项目储备量,这无疑对券商投行业务构成利好。

受此消息影响,2月28日A股市场券商板块走高。中信证券上涨2.87%,海通证券上涨1.66%。

PE基金门槛高

由于PE投资风险较高,因此监管部门对操作该业务的券商也提出了更高的要求。根据相关报道显示,监管部门对上述5家公司设置了两道“门槛”。首先,公司内部必须建立完善的内控流程,包括已获得董事会及股东大会的同意和授权,建立了完善的项目评估和风控机制,有严格的投资决策流程等;其次,拟设立的人民币PE基金必须获得省级政府的批准。

另外,区别于一般的PE投资产品,券商系人民币PE基金业务,在试点期间只能募集来自于国内基金的资金,这也就意味着一般的普通投资者无法直接购买该项基金。

鉴于券商直投业务也处于初级阶段,届时能否吸引到国内基金对其进行投资,业内人士表示较难判断。

一位创投公司人士告诉记者,“一般运行比较好的PE产品年化回报率可以达到30%,一些单个项目的回报率可能高达10倍以上,但是投资的周期基本在5年到7年,对于一些开放式基金而言,他们更偏好投资比较灵活的短线产品,因此,能否坚持得住、能否承担得起风险,是基金是否会对券商系PE基金看好的关键。”

投资人才备受宠

随着券商直投业务的范围扩大,VC/PE行业的竞争也将更加激烈,除了各路机构对于项目的争夺外,对中高层专业投资管理人才的需求也日益强烈。

日前,投中集团通过对国内VC/PE行业的职位情况进行分析发现,2010年开始,在创业板升温与全民PE热的推动下,国内大量资金涌入该行业,中资机构逐渐树立竞争优势,投资人选择跳槽至发展势头较好、已拥有人民币基金的外资机构,或凭借出色业绩,独立募集新的人民币基金趋势非常明显。

投中集团研究人员表示,“目前,国内PE行业发展迅速,资金规模不断扩大,社会影响力日益增强,但中高层专业投资人数量仍处相对紧缺状态,且成长缓慢。”随着民间资本、券商资本等大量进入国内VC/PE行业,该行业对于高端投资人才的渴求也会日益强烈,一场PE行业的人才争夺战将因此打响。

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